„JAV rizikos kapitalo fondų investicijos į Lietuvos startuolius yra svarbus mūsų inovacijų ekosistemos brandos įrodymas. Tai rodo, kad Lietuvoje kuriamos technologijos ir verslai geba konkuruoti pasauliniu mastu bei atitinka aukščiausius tarptautinių investuotojų lūkesčius. Šiuo tikslu sutelkta ministerijos komanda, kuri įgyvendina iniciatyvas kuriant dar geresnes sąlygas augti ambicingiems startuoliams Lietuvoje, kad jie galėtų pritraukti ne tik kapitalą, bet ir strateginius partnerius, kurie padeda spartinti tarptautinę plėtrą, kurti aukštos pridėtinės vertės darbo vietas ir stiprinti šalies ekonomiką“, – sako ekonomikos ir inovacijų ministras Edvinas Grikšas.
Įsitraukia vėlesniuose etapuose
Inovacijų agentūros „Startup Lithuania“ skyriaus vadovės Karolinos Urbonaitės teigimu, JAV investuotojų strategija iš esmės skiriasi nuo vietinių ar regioninių fondų.
„Ankstyviausiuose startuolio vystymo etapuose svarbiausią vaidmenį atlieka vietiniai bei Baltijos šalių fondai, verslo angelai ir akceleratoriai. Jie padeda patikrinti idėją, suburti komandą, rasti pirmuosius klientus ir pasiruošti kitam augimo etapui. JAV kapitalas dažniausiai atsiranda tada, kai startuolis jau turi aiškų produkto tinkamumą rinkai, tarptautinių klientų, stiprią komandą ir verslo modelį, kurį galima sparčiai didinti“, – sako K. Urbonaitė.
Anot jos, todėl JAV investuotojai dažniausiai įsitraukia A, o ypač – B ir C serijos investicijų etapuose. Daugelio JAV fondų valdomas kapitalas siekia šimtus milijonų ar net milijardus dolerių, todėl jiems prasmingiau investuoti didesnes sumas į mažesnį skaičių bendrovių, kurios jau yra įrodžiusios savo augimo potencialą.
2024 m. pranešta, kad lietuvių startuolis „Ovoko“, vystantis naudotų automobilių dalių elektroninės prekybos sprendimus, pritraukė 20 mln. Eur B serijos investicijų iš JAV rizikos kapitalo fondo „Smash Capital“.
„Ovoko“ vykdantysis direktorius Saulius Česnulevičius teigia, kad investuotojus sudomino ne tik sparčiai augantis verslas, bet ir aiškus konkurencinis pranašumas.
„Smash Capital“ mūsų įmone susidomėjo nuo pat pradžių. Fondo partneris Brad Twohig jau turėjo patirties su sparčiai augančiomis prekyvietėmis, įskaitant „Vinted“, todėl gerai suprato mūsų verslo modelį. Juos ypač sudomino tai, kad „Ovoko“ nėra tik prekyvietė – mūsų modelis apima prekybos platformą, sandėlio valdymo sistemą pardavėjams ir logistiką. Šios dalys stiprina viena kitą ir sukuria aiškų konkurencinį pranašumą. Be to, naudotų automobilių dalių rinka Europoje vis dar yra labai fragmentuota“, – sako S. Česnulevičius.
Anot „Ovoko“ atstovo, viena svarbiausių priežasčių renkantis investuotojų buvo strateginė partnerystė: „Mums buvo svarbu rasti ne tik investuotoją, bet ir partnerį, kuris į verslo plėtrą žiūrėtų iš ilgalaikės perspektyvos. Prekyviečių versle ilgainiui dominuoja vienas žaidėjas, todėl norint tapti kategorijos lyderiu būtina drąsiai investuoti į produktą, technologijas, logistiką ir klientų pasitikėjimą. Šiuo požiūriu mūsų ir „Smash Capital“ vizijos visiškai sutapo. Investicija leido mums greičiau plėstis Europoje ir išauginti komandą iki daugiau nei 300 žmonių.“
JAV fondams įdomiausios sritys – nuo DI iki gynybos technologijų
Pasak K. Urbonaitės, JAV investuotojus itin domina sritys, kurių rinka nuo pat pirmos dienos yra tarptautinė – dirbtinis intelektas, SaaS, kibernetinis saugumas, finansų technologijos, debesų kompiuterijos infrastruktūra ir gynybos technologijos.
Lietuvos startuolių pranašumas – ankstyva orientacija į užsienio rinkas. Kadangi vietinė rinka nedidelė, komandos labai greitai pradeda dirbti su tarptautiniais klientais, testuoja pardavimus skirtingose šalyse ir kuria globaliai konkurencingus produktus.
Dar vienas svarbus veiksnys – kapitalo efektyvumas. „Lietuvoje galima suburti stiprias technologijų komandas, sukurti produktą, pasiekti pirmuosius tarptautinius pardavimus ir pasiruošti didesniam investicijų raundui su mažesniu kapitalu nei daugelyje Vakarų Europos ar JAV rinkų. Tai investuotojams yra svarbus konkurencinis pranašumas“, – sako Inovacijų agentūros atstovė.
Ji atkreipia dėmesį, kad JAV fondai Lietuvoje jau yra investavę į įvairius sektorius – nuo marketplace ir vartotojų platformų („Vinted“, „Ovoko“) iki kibernetinio saugumo, dirbtinio intelekto bei infrastruktūros SaaS sprendimų („Nord Security“, „Cast AI“, „Oxylabs“) ar deeptech, biotechnologijų ir klimato technologijų bendrovių („Atrandi Biosciences“, „PVcase“).
JAV fondai atneša daugiau nei kapitalą
K. Urbonaitės teigimu, JAV investuotojų vertė neapsiriboja finansavimu. „JAV rinka daugeliui Lietuvos startuolių yra vienas svarbiausių augimo tikslų, todėl investuotojo kontaktų tinklas gali padėti gerokai greičiau pasiekti klientus, partnerius ar strateginius pirkėjus. Taip pat jie turi didelę patirtį auginant technologijų įmones pasauliniu mastu – nuo pasirengimo naujiems investicijų etapams iki tarptautinės plėtros, vadovų pritraukimo ar pasiruošimo IPO“, – sako ji.
K. Urbonaitei pritaria S. Česnulevičius, teigdamas, kad didelę vertę suteikia galimybė reguliariai bendrauti su žmonėmis, jau mačiusiais, kaip tarptautinio masto technologijų bendrovės.
„Smash Capital“ mums padėjo užmegzti ryšius su kitais verslais JAV ir Europoje, su kuriais konsultavomės rinkodaros, pardavimų bei verslo modelio klausimais. Ilgametė Brad Twohig investavimo patirtis ypač vertinga strateginėse diskusijose, kai reikia įvertinti skirtingus augimo scenarijus ar naujas verslo plėtros kryptis. Todėl jų indėlį vertiname kaip strateginio partnerio pagalbą“, – teigia „Ovoko“ vykdantysis direktorius.
Kaip JAV investuotojai atranda Lietuvos startuolius?
Pasak K. Urbonaitės, dažniausiai Lietuvos komandos JAV fondų akiratyje atsiduria per vietinius investuotojus, kurie gerai pažįsta steigėjus ir gali juos rekomenduoti, taip pat per tarptautinius renginius, akceleravimo programas, ryšius su JAV klientais ar partneriais.
„JAV kapitalas Lietuvos startuolių finansavimo raunduose dažniausiai yra brandos ženklas. Šie fondai įsitraukia tada, kai įmonė jau nėra tik ankstyvos stadijos idėja, bet dar turi didelį augimo potencialą. Būtent šiame etape jie gali suteikti ne tik didesnį finansavimą, bet ir tai, ko vien kapitalu neįmanoma nusipirkti – prieigą prie rinkos, patirtį, strateginius kontaktus ir galimybes sparčiau augti pasauliniu mastu“, – reziumuoja K. Urbonaitė.
Kalbėdamas apie tai, kaip Lietuvos startuoliai gali patraukti JAV investuotojų dėmesį, S. Česnulevičius pabrėžia, kad svarbiausia – ne pats prisistatymas, o verslo rezultatai.
„Stipriausias signalas investuotojams yra geri verslo rodikliai ir aiškūs įrodymai, kad produktas veikia už Lietuvos ribų. Įkūrėjai turi gebėti paprastai paaiškinti, kodėl jų bendrovė gali tapti rinkos lydere. Šilti pristatymai per esamus investuotojus, kitus verslo įkūrėjus ar partnerius padeda greičiau atidaryti duris, tačiau toliau viską lemia verslo kokybė. Taip pat svarbu kreiptis ne į kuo daugiau fondų, o į tuos, kurių patirtis, investavimo etapas ir požiūris atitinka bendrovės viziją“, – pataria jis.
